8英寸晶圆，正上演一场“关厂式涨价”

近期，行业两大巨头台积电与三星电子相继宣布调整其成熟制程产能，特别是逐步缩减乃至关闭部分8英寸（200mm）晶圆产线。台积电已明确通知客户，将优化资源配置，并计划在2027年实现部分8英寸厂区的全面停产。三星电子亦步亦趋，被报道计划于年内关闭位于韩国器兴园区的一座8英寸工厂，以聚焦于12英寸产线。

市场研究机构TrendForce（集邦咨询）预测：2025年全球8英寸晶圆产能预计将首次出现约0.3%的负增长，而到了2026年，在两大龙头持续减产的影响下，产能缩减幅度预计将扩大至2.4%。然而，与产能收缩形成鲜明对比的是，市场却传出了截然不同的信号——部分晶圆代工厂已通知客户，计划在2026年将8英寸代工价格上调5%至20%不等。

巨头转身，新的考量

从经济效益来看，12 英寸（300mm）晶圆对比 8 英寸晶圆，有着难以比拟的成本优势。一片 12 英寸晶圆的面积约为 8 英寸晶圆的 2.25 倍，在相近的制造流程下，能产出更多芯片，大幅降低单位芯片的制造成本。对于追求规模效应和利润最大化的行业巨头来说，把有限的厂房空间、洁净室资源、技术团队乃至能源配额，从相对老旧的 8 英寸产线，向更先进的 12 英寸甚至尖端晶圆厂倾斜，是资本的自然选择。三星关停器兴 S7 工厂，将资源集中投入到盈利能力更强的 12 英寸产线，就是这一逻辑的直接体现。

自动化水平与生产效率的代际差距，是巨头调整产线布局的关键内因。台积电内部分析显示，旗下部分8 英寸及更早的 6 英寸老厂，自动化程度偏低，部分生产流程仍需人工搬运，这在要求纳米级精度的半导体制造领域，已然成为效率瓶颈。而现代的 12 英寸超级晶圆厂，从设计之初就秉持高度自动化理念，工程师的人均生产效率能提升约 3 倍。当下 AI 时代，3 纳米、2 纳米等先进制程的需求爆发式增长，让顶尖工程人才和设备资源变得空前紧张。关停或缩减这类自动化水平低、人力依赖度高的成熟产线，能释放出宝贵的工程师和熟练技术工人，将其调配到价值更高的先进制程研发与量产环节，这无疑是优化整体人力资源配置的合理举措。成熟制程市场的竞争格局变化，也推动着行业巨头做出战略聚焦的选择。过去十年，尤其是中国大陆的半导体制造商，在成熟制程领域发展迅速，建成了庞大的8 英寸产能，这让电源管理芯片、显示驱动芯片等成熟芯片市场的竞争愈发激烈，产品价格面临不小压力。对台积电和三星而言，在这些并非自身技术独占优势、利润率又相对偏低的红海市场，与众多专业代工厂全面竞争，战略价值正不断降低。主动收缩成熟制程产能，一方面能避免陷入价格战，维护企业整体的高毛利率；另一方面，据供应链消息，台积电正通过与客户沟通，将部分成熟制程订单策略性地引导至其子公司或合作伙伴处。这并非简单的放弃成熟制程市场，而是一种抓大放小的生态协同策略：自身集中精力攻克定义行业未来的尖端技术，将成熟、标准化的制造环节交由生态伙伴完成，以此构建更具韧性和效率的产业合作网络。

“关厂”与“涨价”，同时上演

“一边关厂、一边涨价”的戏剧冲突，把8英寸晶圆推上了近十年最尴尬也最受瞩目的位置。说它尴尬，是因为在先进制程叙事里，它早已是“明日黄花”；说它受瞩目，是因为在AI服务器电源管理、车规MCU、工业功率器件等利润不算丰厚却不可或缺的角落，8英寸仍是性价比最高的。

从财务视角看，台积电与三星的关厂决定并不突兀。8英寸产线的折旧早在多年前就结束，但设备老化带来维持费用高企，平均开工率仅七成左右，毛利率远低于12英寸成熟制程。在资本回报率（ROIC）下，巨头们把水电、洁净室面积和工程师工时腾给高毛利业务，是再常规不过的。而二线厂趁势涨价，则是典型的“剩余产能红利”。

8英寸晶圆之所以“老树开花”，核心驱动力是AI服务器与边缘AI设备的功耗飙升。一颗高性能GPU的电流需求相比传统CPU翻倍不止，对应的电源管理芯片（PMIC）数量从过去的4–6颗增加到10颗以上，而且多数采用0.11μm、0.18μm乃至0.35μm的成熟制程——这些节点在8英寸线上跑得最经济。TrendForce估算，2026年仅AI服务器带来的新增PMIC投片量，就将吃掉全球8英寸产能的3%–4%，正好对冲掉龙头厂关闭产线损失的5%供给。